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主题ETF领涨场内ETF，多只产品年内涨幅超70%。与此一起，资金却在逢高减持，部分产品6月前8个买卖日被净换回近30亿份。一边是
隔夜美股半导体板块大幅回调，费城半导体指数收跌3.57%，AI芯片龙头遍及大跌，但国内半导体板块再度走出独立行情。
Choice多个方面数据显现，6月11日，半导体板块再度上行，炬光科技、兴福电子、江丰电子呈现“20cm”涨停。
受此影响，半导体主题ETF领涨场内ETF。同日，除少数油气类ETF外，ETF涨幅榜被半导体相关这类的产品“霸屏”。其间，科创半导体设备ETF鹏华、ETF万家等ETF涨幅抢先。有必要留意一下的是，从近5日、近2个月、年内维度来看，半导体主题ETF均在ETF涨幅榜前列。
不过，ETF资金却呈现出越涨越卖的态势。6月以来，到6月10日，称号中含有“半导体”字样的半导体主题ETF，总计被净换回63亿份。国泰中证半导体资料设备主题ETF被净换回近30亿份，华夏国证半导体芯片ETF、国联安半导体ETF等也被净换回逾5亿份。从规划来看，虽然半导体ETF6月以来全体上行，规划反而缩水了逾120亿元。
业内人士以为，通过近期反弹后，半导体板块短期积累了必定的浮盈，不少资金借冲高落袋为安；叠加美股半导体板块大跌带来心情扰动，部分资金自动减仓以躲避或许的震动。
“本轮海外半导体板块跌落的中心，是商场对AI硬件高估值、拥堵买卖的会集估值回归。”国联安基金投研人士对记者表明，美国5月CPI同比升至4.2%，叠加中东形势推升油价，通胀反弹与利率上行危险再度引发商场重定价。高估值生长股对利率改变高度灵敏，板块估值随之承压。
在他看来，当时美国AI范畴资金高度会集于头部企业，买卖结构单一，利率或成绩预期呈现动摇便简单引发资金会集撤离。一起，SpaceX大型IPO接近分流商场流动性，多重要素共振进一步扩大跌幅。美股商场当时的中心不合，在于商场开端忧虑AI硬件的职业高景气已被提早透支。
与之构成显着分解，6月11日A股半导体板块逆势走强。业内人士以为，今天领涨种类会集在设备、资料等上游环节，定价逻辑存在实质差异。全球职业景气量预期继续上调，一季度设备出货量创下历史上最新的记载，国内作为全球最大设备商场继续获益；进入提价周期，推进国内上游企业盈余修正。海外晶圆厂继续大规划扩产，带动上游供应链需求外溢，进一步翻开设备、资料的长时间增加空间。
国泰基金人士也表明，展望后市，半导体设备与资料作为晶圆制作的柱石，正迎来技能迭代与产能扩张的两层盈余。一方面，存储商场景气量继续回暖，干流存储厂商针对高带宽内存及先进封装的扩产方案仍然清晰明确，这直接转化为对先进制程刻蚀、薄膜堆积等要害中心设备的刚性需求。另一方面，AI算力需求的爆发式增加正从终端使用深度浸透至资料端，高性能算力芯片的量产对高质量硅片、先进光刻胶及电子特气等资料的消耗量大幅度的进步，使得资料产品的景气量有望迎来新一轮上修。
“A股半导体本轮行情并非炒作远期AI概念，而是依托上游订单回暖、产品提价带来的基本面落地，板块长时间修正具有厚实支撑。”上述国联安基金人士说。
